AscendEX杠杆交易规则

2024/01/08 5965 0

AscendEX保证金交易是一种用于现金交易的金融衍生工具。在使用杠杆交易模式时，AscendEX 用户可以利用他们的可交易资产来获得潜在的更高投资回报。但用户也必须理解并承担杠杆交易可能造成的损失的风险。

AscendEX 的杠杆交易需要抵押品来支持其杠杆机制，允许用户在杠杆交易时随时借入和偿还。用户无需手动请求借用或归还。当用户将自己的BTC、ETH、USDT、XRP等资产转入“杠杆账户”时，所有账户余额均可作为抵押品。

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1. 什么是保证金交易？

保证金交易是用户借入资金来交易比他们通常能够负担得起的更多数字资产的过程。保证金交易允许用户增加他们的购买力并有可能获得更高的回报。然而，考虑到数字资产的高市场波动性，用户使用杠杆也可能遭受更大的损失。因此，用户在开立保证金账户前，应充分了解保证金交易的风险。

2. 保证金账户

AscendEX杠杆交易需要单独的“杠杆账户”。用户可以在【我的资产】页面下，将资产从现金账户划转至杠杆账户，作为杠杆借贷的抵押品。

3. 保证金贷款

转账成功后，平台系统将根据用户的“杠杆资产”余额自动应用最大可用杠杆。用户无需申请保证金贷款。

当杠杆交易头寸超过杠杆资产时，超出部分即为杠杆借贷。用户的保证金交易头寸必须保持在指定的Maximum Trading Power（限额）以内。

例如：
当贷款总额超过账户的最大借贷限额时，用户的订单将被拒绝。错误代码在交易页面上的未结订单/订单历史部分下显示为“无法借入”。因此，在偿还贷款并将未偿还贷款减少到最大可借限额以下之前，用户将无法借入更多贷款。

四、借贷利息

用户只能用借来的代币偿还贷款。保证金贷款的利息每 8 小时在世界标准时间 8:00、16:00 和 24:00 在用户的账户页面上计算和更新。请注意，任何少于 8 小时的持有时间将被计为 8 小时。在更新下一次保证金贷款之前完成借贷和还款操作时，不会考虑利息。

点卡规则

5. 偿还贷款

AscendEX 允许用户通过交易其保证金账户中的资产或从其现金账户中转移更多资产来偿还贷款。最大交易能力将在还款时更新。

示例：
当用户向杠杆账户转入1 BTC，当前杠杆为25倍时，最大交易能力为25 BTC。

假设以 1 BTC = 10,000 USDT 的价格，额外买入 24 BTC 并卖出 240,000 USDT 导致贷款（借入资产）为 240,000 USDT。用户可以通过从现金账户转账或出售 BTC 来偿还贷款和利息。

转账：
用户可以从现金账户转账240,000 USDT（加上产生的利息）来偿还贷款。最大交易能力将相应增加。

进行交易：
用户可以通过保证金交易出售 24 BTC（加上各自所欠的利息），出售所得将自动扣除作为借入资产的贷款偿还。最大交易能力将相应增加。

注意：利息部分将在贷款本金之前偿还。

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6. 保证金要求和清算的计算

在杠杆交易中，初始保证金（“IM”）将首先针对用户的借入资产、用户的资产和整个用户账户分别计算。然后，所有金额中的最高值将用作账户的有效初始保证金 (EIM)。IM根据当前可用的市场价格转换为USDT价值。

账户的 EIM =（所有借入资产的 IM，总资产的 IM，账户的
IM）个人借入资产的 IM =（借入资产 + 所欠利息）/（资产的最大杠杆 - 1）的
IM所有借入资产=（个人借入资产的
IM）总和个人资产的IM =资产/（资产的最大杠杆-1）
总资产的IM =所有（个人资产的IM）*贷款比率的总和
借贷比例=（借入资产总额+所欠利息总额）/
账户总资产IM=（借入资产总额+所欠利息总额）/（账户最大杠杆-1）

例：
用户仓位如下图：

因此，账户的有效初始保证金计算如下：

注：
为便于说明，上例中欠息设置为 0。

当当前杠杆账户净资产低于EIM时，用户无法借入更多资金。

当当前杠杆账户净资产超过EIM时，用户可以重新下单。但系统会根据订单价格计算新订单对杠杆账户净资产的影响。如果新下达的订单将导致新的保证金账户净资产低于新的EIM，则新订单将被拒绝。

账户有效最低保证金（EMM）的更新

最低保证金（MM）将首先针对用户的借入资产和资产进行计算。这两者中的较大值将用作账户的有效最低保证金。MM 根据可用的市场价格转换为 USDT 价值。

账户的 EMM =（所有借入资产的 MM，总资产的 MM）的最大值

单个借入资产的 MM =（借入资产 + 所欠利息）/（资产的最大杠杆 *2 -1）

所有借入资产的 MM =（单个借入资产的 MM）的总和单个资产的

MM = 资产 /（最大杠杆for the Asset *2 -1)

MM for Total Asset = (MM for individual Asset) * Loan Ratio 的

总和 Loan Ratio = (Total Borrowed Asset + Total Interest Own) / Total Asset

用户头寸的例子如下所示：

因此, 账户的有效最低保证金计算如下：

开单规则
保证金交易的开单即使在订单执行前也会导致借入资产增加。但不影响净资产。

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注意：
为了便于说明，在上例中欠款利息设置为 0。

清算程序规则保持不变。当缓冲率达到100%时，用户的杠杆账户将被立即强制平仓。

缓冲率=杠杆账户净资产/账户有效最低保证金。

借入资产和资产总额的计算在杠杆

交易页面的借贷汇总部分，余额和借贷金额按资产显示。

资产总量=所有资产余额之和按市价折算成等值的USDT

借入资产总额=所有资产按市场价格折算成等值USDT的借入金额之和。

当前保证金比率 = 总资产 / 净资产（即总资产 – 借入资产 – 所欠利息）

缓冲 = 净资产 / 最低保证金要求。

追加保证金：当缓冲达到120%时，用户将通过电子邮件收到追加保证金通知。

强平：当缓冲达到100%时，用户的保证金账户可能会被强平。

七、清算程序

参考价
为减少市场波动造成的价格偏差，AscendEX采用综合参考价计算保证金要求和强制平仓。参考价格是通过以下五个交易所（根据计算时的可用性）的平均最后交易价格计算得出的：AscendEX、Binance、Huobi、OKEx 和 Poloniex，并去除最高价和最低价。

AscendEX 保留更新定价来源的权利，恕不另行通知。

流程概览

当保证金账户缓冲达到1.0时，系统将执行强制平仓，即强制平仓头寸在二级市场执行；
若强平时保证金账户缓冲值达到0.7或强平仓位执行后缓冲值仍低于1.0，该仓位将被卖给BLP；
卖仓给BLP并执行后，保证金账户将自动恢复所有功能，即账户余额不为负。

八、资金划拨

当用户净资产大于初始保证金的1.5倍时，只要净资产保持高于或等于初始保证金的1.5倍，用户就可以将资产从其保证金账户转入现金账户。

九、风险提示

虽然保证金交易可以通过使用金融杠杆来提高购买力以获得更高的利润潜力，但如果价格对用户不利，它也会放大交易损失。因此，用户应限制高保证金交易的使用，以减轻清算风险和更大的财务损失。

10.案例场景

价格上涨时如何进行保证金交易？这是一个 3 倍杠杆的 BTC/USDT 示例。
如果您预计BTC价格会从10,000 USDT涨到20,000 USDT，您可以用10,000 USDT的资金从AscendEX借到最多20,000 USDT。在1 BTC = 10,000 USDT的价格下，您可以买入25 BTC，然后在价格翻倍时卖出。在这种情况下，您的利润将是：

25*20,000 – 10,000（资本保证金） – 240,000（贷款）= 250,000 USDT

如果没有保证金，您只能实现 10,000 USDT 的 PL 收益。相比之下，25 倍杠杆的保证金交易将利润放大 25 倍。

价格下跌时如何进行保证金交易？以下是 3 倍杠杆的 BTC/USDT 示例：

如果您预计BTC价格会从20,000 USDT跌至10,000 USDT，您可以用1BTC的资金从AscendEX借到最多24个BTC。在1 BTC = 20,000 USDT的价格下，您可以卖出25 BTC，然后在价格下跌50%时买回。在这种情况下，您的利润将是：

25*20,000 – 25*10,000= 250,000 USDT

如果不能进行保证金交易，您将无法在预期价格下跌时做空代币。

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